上交所取消信息披露暫緩 豁免事前申請

　　監管的重心正不斷移向事中事后端。5月30日，上交所對外發布《上市公司信息披露暫緩與豁免業務指引》(下稱“《業務指引》”)。其主要內容即取消信息披露暫緩、豁免業務的事前申請制度，改由信息披露義務人根據標準自行審慎判斷，交易所對此實行事中事后監管?！稑I務指引》將自今年6月10日起施行。

　　事前審核必要性有限

　　在特殊情形下，上市公司被賦予了一定的信息披露暫緩、豁免權利。根據上交所《股票上市規則》規定，上市公司和相關信息披露義務人應當按規定，及時、公平地披露信息，并保證所披露信息的真實、準確、完整。同時，《股票上市規則》針對一些特殊情形，規定了信息披露暫緩、豁免制度。

　　根據《股票上市規則》，辦理暫緩披露的信息需符合兩項條件：一是相關信息存在不確定性，屬于臨時性商業秘密等情形；二是及時披露可能損害公司利益或者誤導投資者。而辦理豁免披露的信息也需要符合兩項條件：一是相關信息屬于國家秘密、商業秘密等；二是如按上交所《股票上市規則》披露可能導致違反國家有關保密的法律法規或者危害上市公司及投資者利益。

　　據上交所相關負責人介紹，本次通過制定《業務指引》，將現行的信息披露暫緩與豁免由事前申請改為事中事后監管，主要是出于持續推進信披監管轉型和進一步規范交易所自律監管行為的考慮。

　　上述負責人介紹，隨著“直通車”等信息披露監管轉型業務的推進，上市公司信息披露的責任意識和自我管理能力不斷增強。而信息披露的暫緩與豁免，是上市公司的一項常規業務，已運行多年。據統計，上市公司暫緩、豁免披露申請90%以上符合規則要求，并獲得通過，事前審核的必要性有限。因此，從監管角度看，通過制定《業務指引》，取消信息披露暫緩、豁免事前申請制度的時機已經成熟。

　　其次，從實踐情況看，上市公司事前提交的暫緩、豁免披露事項，有時可能還帶有一定的敏感性。因此，將原有的事前申請改為事中事后監管，可以進一步規范交易所對上市公司信息披露的監管行為，避免監管人員事前接觸敏感信息。

　　出現三類情況應及時披露

　　《業務指引》在取消事前申請規定的同時，要求上市公司應嚴格管理信息披露暫緩、豁免事項，審慎判斷。同時，公司需建立相應的內部管理制度，明確信息披露暫緩、豁免事項的內部審核程序。內部管理制度經公司董事會審議通過后，在交易所網站披露。同時，《業務指引》還規定了信息披露義務人的保密責任。

　　上交所在昨日發布的業務辦理問答中同時指出，上市公司應當審慎確定信息披露暫緩、豁免事項。對于不符合暫緩、豁免披露條件的信息，應當及時披露。已辦理暫緩與豁免披露的信息，出現三類情形之一時，上市公司應當及時披露，分別對應為：暫緩、豁免披露的信息被泄露或出現市場傳聞；暫緩、豁免披露的原因已經消除或者期限屆滿；公司股票及其衍生品種的交易發生異常波動。

　　濫用暫緩、豁免程序將被處分

　　取消事前申請程序后，可能出現少數公司濫用暫緩、豁免程序，規避應履行的信息披露義務。就此，交易所將根據《業務指引》的規定，采取相應的事中、事后監管措施：一是強化事中監管，暫緩、豁免披露的信息被泄露或出現市場傳聞的，督促上市公司及時核實相關情況并對外披露；二是加強事后處分，對于濫用暫緩、豁免程序的，及時予以紀律處分或采取監管措施。

　　此外，上交所相關負責人還表示，《業務指引》發布后，上市公司辦理信息披露暫緩與豁免業務的方式將發生改變?？紤]到這種情況，為方便上市公司更好地理解和執行，上交所梳理了上市公司在辦理信息披露暫緩、豁免業務中可能遇到的問題，擬定并同步發布相關辦理問答，供上市公司參考使用。

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